부동산 직,간접 투자와 투기
부동산은 투기와 투자을 동시에 생각할수 있다. 투자을 한다지만 대체적으로 마음속 깊이 투기에 대한 미련이 남아 있다. 높은 수익을 챙기겠다는 생각이 뇌리을 이따금 스치는 것이다. 투기해서 수익을 많이 내면 좋지만, 많은수익을 낼려다 전재산을 잃을수 있기 때문이다.
투기는
1;가수요자의 행위이며,
2;사회에 기여도가 전혀 없다.
3;이용이나 사용 관리할 의사가 없다
4;전매로 인한 투자 수익을 바라고
5;도박적이며,사기적이며, 모험적 행동이 뒤 따르고
6;단기간에 필요물건 이상을 구입하고
7;예측 불허의 수익을 기대하고
8;나대지나 미성숙지에 투자한다.
9;모험지에 투자한다. 이와같은 투자가 투기인 것이다.
물론 투자도 수익을 목적으로 투자한다. 부동산 투자는 안전성과 원금 보장을 전제로 이익을 내는 부동산에 장기적인 안목에서 차액을 얻는다는 마음으로 투자하는 것이다. 부동산 투자라도 개발을 하게 된다면 많은 수익도 날수 있지만 서툰 경우 위험이 따르기 마련이다.
그 위험은
1;사업상의 위험이 있으며
2;금융마련에 대한 위험
3;법률적 위험
4;인프레대 대한 위험 등이 있을수 있다. 부동산 투자는 수익을 전제로 투자한다.
그 수익률을 내기 위한 마음은
1;기대 수익율
2;요구수익율
3;실현수익율이 있다.
원하는 만치, 예상하는 만치, 충족하는 만치, 그 수익이 달성되었는가가 중요하다. 부동산 투자도 증권과 같이 한곳에 하지 않고 분산 투자하는 방식이 좋다. 이때 우리는 포토폴리오 이론을 생각한다. Portfolio theory는 자산이한곳에 있을시 발생활 수 있는 불확성을 미연에 제거하기 위해 분산해 투자함으로 안전한 재산관리하는 방법을 말한다.
그래도 부동산은
1;경기변동에 의해
2;이자율 변동에 의해
3;인프레의 의해
시장 상황에 의해 부동산의 위험이 항상 내제되어 있다.
부동산 투자시 우리는 항상
1;안전성
2;수익성
3;환금성
4;가치의 증대
5;세제면의 이익
6;관리의 부담감
7;순수익의 재투자
8;지랫대의 효과을 볼수있나을 검토한후 투자한다.
어떤 부동산을 본인이든, 전문가이든, 믿을만환 사람이든, 친구이든, 가족이든 누구의 말을 듣고 투자한다. 그리고여러번 잠못이루며 생각하고 투자한다. 이게 부동산 투자한 사람들의 한결같은 마음이다. 투자 할 부동산에 대한,그 지역에 대한 사전 연구가 있었다면, 투자대상 물건만 좋다면 무작정 투자하는 경우도 있다. 이럴때는 그 부동산에 대해 너무 잘 알기 때문에 분석이나 평가가 필요없이 즉시 결정을 내릴수 있다. 이때도 약간의 망설이다 결정을 하게 되는 것이다.
부동산 투자시도 경기의 주기에 따라 수익이 빨리날 수도, 늦게 날 수 있다. 호경기에 부동산을 구입했다면 불경기로 돌아가 긴 세월을 지나야 오름을 피부로 느낄수 있으나 저점에 구입한후 부동산 경기가 좋아진다면 짧은 기간에도 자신의 부동산이 오르고 있음을 피부로 느낄수 있어 자신도 모르게 다른 일도 잘 풀리고 입가에는 항상 미소가 가득해 있을수 있다. 호경기, 후퇴기, 불경기, 회복기의 순서을 밟게된다.
부동산 투자는 어느 주기에 구입했느냐가 중요하다. 부동산은 고점과 저점이 있어 고점에 구입했다면 막차을 타는결과가 되는 경우가 태반이나 저점에 구입했다면 조금만 기다리면 좋은날이 한동안 계속된다. 시기을 잘 만나야한다. 즉 때을 잘 찾아 투자해야 한다는 것이다.
부동산 주기는
1;계절적 주기
2;단기주기
3;중기주기
4;장기주기로 나뉜다.
부동산 투자의 주기는 개발도상국은 대체로 단기주기로 이어지고, 초보선진국은 중기주기가, 선진국은 장기주기가 대부분이다. 장기주기일지라도 간간이 오를려다 내려버리는 경우가 많다. 이게 장기 주기로 어떻게 보면 낚시밥으로 잘 매도하면 수익을 낼수 있다. 부동산은 오르는 시간대도 하락한 부동산이, 하락시도 오르는 부동산이, 지역도 매한가지로 보면 된다. 부동산은 투자 수익을 목적으로 투자하는 것이다.
돈이나 권력이 돈을 번다는 말이 돈에 욕심만 부린다면 얼마든지 투기, 횡령,횡포할 수 있는 나라가 우리나라며,어느 나라보다 돈에 대한 욕심, 부동산에 대한 욕심은 많은 국민성이다. 고로 한국에는 한류층, 즉 상류사회가 없는졸부사회, 졸부들만 득실거린다 한다. 우리나라 극빈층이 1천만명이 가깝다 한데도 이북에는 쌀, 비료, 소 등 갖가지 의식주 생활품 퍼주고 있다. 우리나라 불우노인층, 소년소녀 가장 및 극빈자에게 16만원 정도하는 쌀 6만원 정도에 준다면 얼마나 좋을지 하고 수십번도 더 생각해 본적 있다.
IMF로 사상초유의 금융위기에 처한 한국에는 38억달러의 외환보유고가 2002년말 약 1200억 달러, 2004년20000억달러, 2007년 2600억달러로 급진전되었다. IMF을 초래한 권력층은 대다수가 파렴치범 들로 달러을 외국에 보내거나 국세횡령, 투기, 착취에 국민의 4대의무도 지키지 않으려 일삼으며, 정권을 잡겠다고 한다. IMF을 극복하기 위해 대다수의 국민들은 허리띠을 메고 일했거나 집안에 평생 모아둔 금붙이 내 놓았지만 졸부들은 흥청망청 쓰거나해외유학이나 여행, 학군따라 불법 주민등록이전, 성문란행위, 탈세, 투기, 원정출산, 군대 않보내기 등 파렴치 짖거리을 일삼았다. 그런데 그들이 사는 부동산은 천정부지로 올랏다. 그게 공직자들이나 정치지도자들의 부동산이며, 그들은 개발정보에 의한 투자아닌 투기을 했다.
1998년 부동산 증권화 법률을 제정이 부동산자산의 처분을 위한 성업공사의 ABS제도며, 이때 주택저당채권의 유동화제도가 국내에서도 발을 내 디뎠다. 이 보다도 국내에서 Conduit의 설립으로 선진 기법을 부동산에서도 도입해야 하나, 우리 실정에 맞는 법률을 만들고, 실행하고, 도입하고, 국민들에게 인식시킬려면 많은 시간이 소요되리라 여긴다. 건설업체는 외환위기시 자금을 조달하지 못해 부도난 회사가 수없이 많앗지만 정부의 금융지원과, 국고의 지원으로 거이다 살아난 상태였으나 10여년만에 거래중단과 고분양가로 부도건설사가 증가하고 있다. 건설업체도 부동산에 대한 간접투자 방식을 적극 도입해야 했으나 고분양가로 높은 수익도 의식한 나머지 건설업계의 자금조달 창구였던 부동산 신탁도 제대로 운영되지 못해 부실화다.
간접투자 방식은 미국의 REITs(real estate investment), 호주의 상장 부동산 신탁(LPT=listed property trust), 일본의 특별목적회사(SPC=special purpose company)등도 있으나 ABS제도와, 주택저당채권으로 부터 파생된 MBS, 부동산 투자신탁, 부동산 신탁, 미국의 partnership등이 있다. 부동산 간접투자는 직접 투자와는 다르게 부동산증권화 제도을 전제로 한다.
부동산의 비유동성을 개선시키는 동시에 정보화되고, 기업투자로 분석이 된 상태며, 전문적이라는 잇점이 있으며,소액으로도 가능하나 전문가는 직접 투자을 한다. 원하는 가격에 구입이 가능하고 수입이 높다. 간접투자는 자금조달이 쉬우며, 건설사의 투자대상으로 잠금회전이 빠르며, 년말에는 배당도 한다. 위험도을 줄이고, 적절한 가격에 구입하고, 투자위험도도 줄일수 있다. 안전성을 높히는 효과도 있다. 기업과 정부는 이로 인해 외국에서 자금조달을 쉽게 할수있다. 간접투자는 단기적인 연구와 장기적인 국가 경쟁력 강화에 연구와 이해 및 개발이 필요하다.증권화는 자산가치나 개발사업으로 수익을 높혀야하는 경우 자금조달을 전제로 한다.
이로써
1;대형 부동산의 거래
2;소자본가의 참여
3;부동산 개발 및 상승의 이익을 분배 등으로 볼수있다.
증권화의 특징은
1;소유권과 이용권의 분리을 하고
2;수익이나 가치로 자금조달
3;개인 및 법인 등 다수로 부터 자금조달
4;자본시장에 유통가능이다.
이 모든 간접투자 방식은 개발하고, 수익을 내고, 소득을 창출해야 한다는 것은 직접투자와 다를게 없다. 장래성이 없는 투자는 아니한 것만 못하기 때문이다.
부동산 간접투자자의 형태로는
1;부동산 보유자
2;투자자
3;차입자등으로 나눌수 있다.
부동산은 수익이 나면 매도하고 새로운 투자처을 찾는것이다. 부동산은 너도 남고 나도 남아야 가장 현명한 투자가 된다. 부동산은 정보에 의한 투자을 해야하며, 전문 부동산 홈피에 유능한 컨설턴트을 만나야 한다. 하락장에서도 오르는 부동산이 있으므로 찾아내야 한다. 부동산은 예금보다 수익율이 높으며, 주식보단 안전하다. 부동산은 투기가 아닌 투자을 해야하며 스스로 책임을 지면 100%성공한다. 분석, 평가, 정보, 예측이다. 컨설턴트라는 사람이 컨설팅 보고서 200장 이상 만들어 보지도, 전문 컨설팅 해 보지도 않는 경우 흔하여 전문컨설턴트 조언에 의한 투자을 하여야 하며, 가장 안전한 투자는 직접 투자이다.
2008년 03월 09일 중앙일보 조인스랜드 |
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